Fortis: Crisisberaad ter voorbereiding op de val?

FORTIS here today, gone tomorrow?
De kredietcrisis, de dure overname van ABN Amro en een gebrekkige communicatie met aandeelhouders hebben geresulteerd in het feit, dat Fortis het vertrouwen van beleggers volledig heeft verspeeld, in minder dan een jaar tijd. Dit weekend is er een crisisberaad, waarbij ook Wouter Bos (Financiën) en Nout Wellink (DNB) aanwezig zijn. Fortis lijkt op de rand van de afgrond te staan. Het belooft een spannende week te worden.

Fortis sloot afgelopen vrijdag op € 5,18. Een absoluut diepterecord. Het vertrouwen van beleggers is volledig verdwenen. In België denkt men dat ING en BNP Paribas geïnteresseerd lijken in een overname. Dit weekend zou men zelfs scenario's besproken hebben, waarbij Fortis in zijn geheel verkocht wordt. Het belooft een heel spannende week te worden.

ABN AMRO
De Belgisch-Nederlandse bankverzekeraar Fortis heeft zich vorig jaar verrassend gemengd in de overnamestrijd om ABN Amro. In oktober 2007 was de overname een feit. Fortis, Royal Bank of Scotland en Banco Santander zetten hun bod van 70 miljard euro door, waarbij Fortis een aandeel van 24 miljard euro betaalt. In januari 2008 is er dan echter sprake van geruchten, dat Fortis moeite zou hebben met de financiering van de overname.

KREDIETCRISIS
Bij de presentatie van de jaarcijfers in maart 2008 blijkt dat de Amerikaanse hypotheek- en kredietcrisis aan Fortis netto 1,5 miljard euro heeft gekost. In April 2008 zegt topman Votron in een interview met het VEB-maandblad Effect, dat Fortis helemaal niets merkt van de kredietcrisis. Vervolgens blijkt echter uit de kwartaalcijfers dat Fortis wel degelijk wordt geraakt door de kredietcrisis. De winst blijkt flink te zijn gedaald door afschrijvingen. In juni 2008 laat Fortis weten dat het ruim 8 miljard euro nieuw kapitaal moet ophalen door aandelen uit te geven en bezittingen te verkopen. Ook schrapt Fortis het tussentijdse dividend. Beleggers reageren terecht woedend.

In augustus kondigt Fortis informatiebijeenkomsten aan in Nederland en België om tegemoet te komen aan de roep onder beleggers om meer transparantie. Een buitengewone aandeelhoudersvergadering, zoals geëist door onder meer de Vereniging van Effectenbezitters (VEB), gaat Fortis echter een stap te ver.

De kredietcrisis blijkt ook in het tweede kwartaal de winst van Fortis behoorlijk te hebben aangetast. De bank geeft geen concrete verwachtingen voor de rest van het jaar. Beleggers roepen de bank opnieuw op hen in een buitengewone aandeelhoudersvergadering openheid van zaken te geven. Blijkt tevergeefs te zijn.

CRISISBERAAD september 2008
Beleggers zijn het vertrouwen in Fortis volledig kwijt. Politiek en toezichthouders in Nederland en België vinden het genoeg. Een crisisberaad moet een structurele oplossing tot stand brengen. Hierbij wordt tevens gesproken over het geheel verkopen van Fortis. Een overname maakt een onderneming vaak extra kwetsbaar. De zorgvuldig door de VS opgezette kredietcrisis resulteert in een drama voor Europa. De eerste tekenen zijn nu zichtbaar. Fortis staat op de rand van de afgrond. Namens Nederland zijn minister Wouter Bos van Financiën en president Nout Wellink van De Nederlandsche Bank (DNB) naar de Belgische hoofdstad afgereisd. Premier Jan Peter Balkenende wenst voortdurend op de hoogte te worden houden. Het wordt heel spannend.

Verschillende scenario's worden op dit moment besproken. Er wordt zelfs mogelijk gedacht aan scenario, waarbij Fortis in zijn geheel verkocht wordt. In het geval van een overname maken het Nederlandse ING en het Franse BNP Paribas de grootste kans. BNP Paribas zou in principe enkel geïnteresseerd zijn in de bankpoot en zou dan later de verzekeringstak aan een derde partij kunnen doorverkopen.

Verschillende media melden dat bankverzekeraar ING en de Franse bank BNP Paribas op dit moment volledig betrokken zijn bij de onderhandelingen met betrekking tot het vinden van een structurele oplossing voor Fortis. Ook wordt gemeld dat Fortis mogelijk genationaliseerd zal worden door de Belgische staat. Het wordt heel spannend.